학회소식
[2015년 제 2차] ELS 발행 및 헤지에 따른 주식시장의 영향과 녹-인 효과 연구
작성자 : 관리자
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게시일 :
2015-12-30
본 논문은 저금리 기조가 지속되면서 빠르게 성장한 ELS시장의 대표적인 상품인 두 개의 기초자산 기반 조기상환 스텝다운(auto call step down)형 ELS(Equity Linked Security) 상품에 내재된 급락위험1(shortfall risk)을 분석하고 급락위험을 관리하는 헤지 전략을 제시한다. 조기상환 스텝다운 ELS 발행자 입장에서 1) 기초자산이 KI(Knock-In)가격에 도달하기 전까지는 ELS에 내포된 풋옵션 매수 및 DO
