학회소식
[2015년 제 1차] 거래승수가 유동성 및 정보효율성에 미치는 영향 :코스피200옵션 거래승수 변경사건을 이용한
작성자 : 관리자
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게시일 :
2015-12-30
정책당국은 개인투자자들의 투기거래를 제한하기 위해 2012년 3월부터 6월에 걸쳐 코스피200 옵션 거래승수를 10만원에서 50만원으로 대폭 상향하였다. 본 연구는 이 제도변경이 코스피200 옵션의 유동성 및 정보효율성에 어떠한 변화를 야기했는지에 대해 분석한다. 분석결과 거래승수 인상 이후 코스피200시장의 유동성은 대폭 감소하였다. 거래주체별로 보면 거래량의 감소 폭은 외국인이, 거래량의 감소율은 기관투자자가 가장 큰 것으로 나타났다. 또한, 평균
