학회소식
[2015년 제 1차] 선물ㆍ 옵션 만기일의 주식 종가 결정에 지수차익거래가 미치는 영향: 정상적인 차익거
작성자 : 관리자
조회수 : 715
게시일 :
2015-12-30
본 논문에서는 한국주식시장의 선물, 옵션 만기일 종가주문시간대의 호가 및 거래자료를 사용하여 프로그램 지수차익거래의 종가 시세조종 가능성에 대해서 살펴보고자 한다. 이 논문의 배경은 2010년 11월 11일 옵션만기일에 KOSPI200 종가의 비정상적인 하락을 야기한 ‘옵션쇼크’ 사건이다. 금융감독기관의 조사결과 혐의자들은 자본시장법상 현·선 연계시세조종 혐의로 불구속 기소되었다. 실증분석에 앞서 먼저 만기일 지수차익거래를 이용한 연계시세조종 관련된 법
