본 연구는 Mantegna에 의하여 제안된 주식간 연결구조와 Markowitz의 효율적 포트폴리오를 결합함으로써, 시장 전체적인 구조에서 효율적 포트폴리오의 위상학적 속성을 관찰하고, 또한 주식간 연결구조에서 생성되는 기본정보를 반영한 효율적 포트폴리오의 실현성과를 기준으로 정보의 활용가치를 평가하는 2가지 연구목적 및 과정을 설정하였다. 각 연구목적별로 관찰된 검증결과를 요약․정리하면 다음과 같다.
먼저, 도출된 주식간 연결구조에서 효율적 포트폴리오의 구성주식들이 갖는 위상학적 속성을 검증한 결과에 의하면, 검증기간에 관계없이, 효율적 포트폴리오의 구성주식 대부분은 주식간 연결구조의 외곽부분에 위치한다는 것을 확인하였다. 이는 효율적 포트폴리오의 구성주식들은 개별주식의 속성이 매우 높은 주식들로 구성된 집단이라는 것을 나타낸다.
다음으로, 주식간 연결구조에서 생성되는 주변주식과의 연결개수와 연결된 주변주식의 업종정보에 근거하여, 효율적 포트폴리오 구성주식들을 세분화한 집단별 성과를 측정한 결과에 의하면, 주식간 연결구조에서 효율적 포트폴리오의 구성주식들이 주변주식과 갖는 연결개수가 많을수록 높은 투자성과를 실현하는 경향이 있고, 연결된 주변주식이 동종업종인 경우가 이종업종인 경우에 비하여 높은 투자성과를 실현하는 경향이 있다는 것을 확인하였다. 따라서, 이상의 관찰결과를 통하여, 주식간 연결구조를 통하여 생성되는 기본정보의 활용가치를 부정할 수 없다는 것을 알 수 있었다.
