학회소식
[2015년 제 1차] 주식공매도가 호재실적공시에 대한 주가지연반응(Positive PEAD)에 미치는 영향
작성자 : 관리자
조회수 : 1017
게시일 :
2015-12-30
이 논문에서는 호재실적공시 후 관찰되는 주가지연반응(positive PEAD)을 자연실험으로 활용해 공매도가 차익거래를 촉진해 주가의 과소평가현상을 완화시키는 역할을 하는지를 분석하였다. 2006년 1월부터 2013년 12월 사이에 이루어진 12월 결산법인인 KOSPI200 구성종목의 분기실적공시를 표본으로 하여 공시일전 해당종목이 소속된 산업군의 공매거래활동과 공시일 후 20거래일간 해당종목의 누적초과수익률간의 관계를 살펴본 결과, 공매도가 어려운 산
