학회소식
[2015년 제 1차] 일중 현/선물 거래량이 변동성에 미치는 영향에 대한 연구
작성자 : 관리자
조회수 : 704
게시일 :
2015-12-30
본 연구에서는 KOSPI200과 KOSPI200 선물의 일 중 고빈도 자료를 이용하여 거래량과 변동성과의 관계를 분석하고, 교차시장 간에도 거래량과 변동성 간의 관계를 분석하여 우리시장에서 두 변수들이 시장에서 정보의 흐름에 어떻게 반응하는지를 살펴보았다. 이를 위해서 조건부 분산 방정식에 거래량 변수를 포함한 확장된 TARCH모형과 EGARCH 모형을 사용하였다. 실증분석 결과 KOSPI200의 일 중 거래량과 수익률의 변동성 사이에는 5분 이내 시계
